跟随者指南——如何科学合理的挑选交易员？

1. 完美的曲线，业绩

2. 全自动，高精准的EA（许多EA的调试过程还是有大量人工存在，好的EA往往是由好的人工策略总结而成。）

1. 基金的平均年投资回报并不高，社区的优秀交易员在一段时间内回报较高，因此可以考虑用适当的头寸跟随。

2. 利益与风险并存，需要承担相应风险。因此保守的话，最好滚动投资，留部分剩余资金投资给未来可能出现的优秀交易员

1. 部分技术分析型，EA交易型交易员通常喜欢交易AUDNZD,EURGBP, CHFJPY。通常采用震荡盘的交易策略。在单边市场情况出现后，极有可能大幅回撤或者选择扛单。

2. 宣称是高级EA交易的极有可能只是普通的技术指标型EA,配合人工决策。

3. NZD,GBP,AUD,CAD的波动幅度较大，如果有交易员某几天大量交易并获利丰厚，极有可能只是参考技术分析，交易一分钟K线，风险较高，长期大概率亏损。

4. 不要光从微博的文字上判断交易员的交易水平，或者说光看两三个月的暴利回报就决定跟随。接下来会讲部分分析交易员的方法。

如何参考评论员的推荐：评论员(例如跑跑)为大家选出某一段时间表现较为优异的交易员。分析的假定条件是交易员在一段时间内表现较为突出，因此具备了一定的实力。结合量化评级，筛选出供跟随者参考。本质上出于善意，减少跟随者的部分工作量，介绍明星策略，让大家获得超额回报。决定权还是在于跟随者，因此跟随者要定期观察交易员的表现，赔钱时反思跟随策略的激进程度。

一、结合自身的财务状况，选择合适的资金跟随

二、判断交易员的交易风格（顺势，逆势），交易品种，持仓时间（日内，波段）

1. 利润因子：盈利/最大回撤。--低回报不意味低风险，反之亦然。

2. 利润因子的反例：由于各种原因，交易员净值发生较大回撤。即某一段时期，交易员的交易曲线和各项量化指标都很好，但目前浮亏较大。最坏可能是交易员即将继续大幅回撤，无法挽回。常见例子：多品种，高频率的交易员；或者发生黑天鹅事件，绝大部分交易员都要面临这个考验

3. 交易员的评级：交易员评上A级后，说明具备一定的交易水准，接下来要观察他们如何处理浮亏。下文会谈。

     回撤是一定存在的。完美的曲线一定蕴含着风险，即未来一定会发生回撤。所以，首先我们在挑选交易员，观察他的历史交易回报，发现他有超过半年以上的较完美，低回撤的回报和净值曲线，依然要想到，我们依然不知道他是如何处理亏损的。所以当你选择跟单后，要充分考虑未来的风险。例如社区评论员@zoro跑跑 有时候会挖掘一些表现优异的交易信号，并不能担保交易持续稳定。

无论东西方，过去的业绩都不能保证未来的成功。

假如交易员的历史业绩有较大回撤，我们可以仔细观察他的处理方法，是纯粹扛单，还是加仓，还是持续交易，弥补损失。具体情况具体分析。每种方法都有各自道理。但是如果交易员的交易频率因此下降，有可能他不熟悉类似场景的交易，或者意识到需要改进部分交易策略，我们可以根据具体情况来定跟随策略。如果大额浮亏订单越积累越多，往往是个危险信号，需要断开跟随。这时不需要问为什么，如果社区里优秀交易员都遇到较大回撤，可以考虑暂时缩小跟单规模，如果其他交易员依然表现正常，可以考虑跟随其他交易员。

所以最关键的在于，选择历史上有回撤的交易员，观察他处理问题的方法，积累自己判断的经验，在交易员回撤时冷静应对。必要时可以反向跟随，尤其是喜欢积累大额浮亏订单的交易员。跟单业绩部分在于交易员，部分在于跟单的方法。能够找到持续亏损的交易员同样能获得交易的成功。

依然采用相对保守的筛选策略框架。

仓位规模，主要有以下几种类型：
1.不定期重仓
2.重仓
3.保守。

     选定看好的交易员后，当然希望交易员做出保守和激进的两种组合以供选择。如果交易员无法做到，（实际中很常见，手工交易，多账户切换容易干扰思路，造成失误，不利于处理突发情况）。未来需要交易员在微博上介绍自己的加仓原则和手数，供跟随者参考，再决定固定手数或比例跟随。

交易周期，主要分为以下几种类型：

1. 拨头皮：

    拨头皮的就不考虑了，适当反向跟随。（有可能该帐号有线下业务，需要刷手续费）

2. 短线：

    短线（通常至多72小时内平仓，最好不超过24小时）：可以考虑顺势，逆势的交易员，当然最好是大周期顺势。

3. 中长线：

优先考虑顺势。当然评论员挖掘的很多明星交易员是逆势的。两者角度不同，评论员希望见证优秀的不同风格的交易员不断涌现，跟随者需要充分考虑跟随的风险，因此一些保守的常识性的看法还是很重要。其实有些交易手法并不是逆势，可能在小时线以下是逆势，日线，周线以上是顺势。抄底摸顶也并不是我们所能简单界定的。或者说，顺逆之势，用法之妙，存乎一心，不足为外人道也。但是这里暂时先保守些吧，跟自己看得懂的交易员。内心恐慌的话，就不要跟逆势的交易员。无法战胜内心的贪婪的话，适当跟随吧，但是不要过度投机。任何情况下，交易员的回撤承诺只是承诺，跟随者还是要为自己的选择负责。一个常见的问题是顺势且止损距离太小，基本上是慢慢亏完。很多情况下，适当扛单不可避免。关键看几个月或几年下来如何处理浮亏。很多宣称“顺势，不扛单，轻仓”的策略都失败了，钝刀子割肉，一样很疼。所以当你为这种营销买单后，要总结经验教训。务实的方法是如前文所述，自己分析交易员危机处理的经验。如果一个交易员在短期内连续犯了两个以上类似的明显错误，造成较大浮亏，考虑暂停跟随（自己放大跟随比例不考虑在内，参考的是交易员账户的浮亏回撤，而不是跟随者跟随后亏损的绝对数额）

以上的做法只是保守的做法，把这个话题再进一步拓展的话，巴菲特，索罗斯也经常逆势，扛单，但他们扛回来了，或者常常亏了几亿美金，股东会上自我调侃后还是笑对人生。所以从评论员角度，更期待的是发现下一个投资明星，想法是难道他或她是下一个投资界的巨星，而不会是他只是运气好罢了，我们不如选个平淡无奇的交易员吧。然而选择永远是把双刃剑，只能说筛选优秀交易员的方法永远需要持续改进。

4. EA：

理想情况下，一个好的EA程序是优秀的手工交易员和编程人员的结合创造。这个需要专业的EA交易员来介绍。一个务实的做法是,如果一段时间内EA浮亏越来越重，可以适当考虑反向跟随。

鲁迅先生说，真的猛士敢于面对惨淡的人生。我不知道交易员选择EA是因为不敢面对交易，还是因为EA帮着抓住了更多机会。这些对跟随者而言都是机会。如果无法适从，可以暂时观望。

目前EA程序就像无人驾驶汽车，概念是很好，但是还有很多投资者培育工作要做(个人意见，仅供参考)。这些事还是主要需要EA交易员自己来做。对EA程序，EA交易员这两者怎么看，是结合在一起看，还是分开看，只有具体情况具体分析了，要看是关系紧密还是不怎么相关。这只有EA交易员才能说得清了。

交易品种：MT4平台的交易品种以外汇为主，所以大部分情况只好按交易员选择的货币对是美元货币对，非美货币对，主流货币对，非主流货币对等划分。更大类的划分还有股指，贵金属交易员。按品种选择交易员的话，目前的意义不太大，可能更多需要考虑的是交易风格的问题。

现实中没有未来函数，何必追求完美曲线？追寻完美曲线，而不是阶段性表现的问题存在已久，与营销人员，交易员，投资者都有关。这时不妨退而求其次，掌握跟随，反向跟随，断开跟随的时机。如果当交易员发生回撤，群众们跟着起哄，分析师急着帮忙解套，你手足无措时，你要做的是把这篇文章再看一遍，根据自己的财务状况，再做定夺。