专访Tickmill交易员@黄金EA量化 | 从年收益70倍到月亏7万美金，他真的输了吗？

他曾经是社区里的一个传奇。去年7月份，入金3000美金，凭借一套追求波动性的EA，抓住市场变动，低买高卖，半年实现盈利23万美金，翻了70多倍。一时间“莫愁前路无知己，天下谁人不识君？”，各路投资者也仿佛在他的身上看到了自己暴富的影子，结果，交易小白纷纷询问，如何跟随他；社区老司机立刻发文，扬言下一个目标就是干掉他。但他依然不慌不忙，开心时出个1万美金，不开心时出个6万美金。

 

 

然而，再牛逼的策略，都敌不过不确定性。每周都保持稳定盈利的他，却在今年3月份暴亏7万美金，之后的6个月里收益曲线也一直走平，即使中间小有盈利，但与19年下半年的成绩相比，只能是“曾经沧海难为水，除却巫山不是云”。

 

那么，这期间到底发生了什么？为什么他的收益率能在短时间内落差那么大？而他新开的Tickmill账户又能否作为新阵地，实现“江东子弟多才俊，卷土重来未可知”的情状呢？跟随我们的第一视角，带你了解社区交易达人@黄金EA量化 的背后故事。

 

Q：您交易多少年了？

我是15年开始做量化交易，程序化交易。以前也有过手工股票和期货的交易经历。但是，盈利不理想。自从专注于量化程序化交易后，我觉得这个程序化交易适合我，因为你可以先研发一些策略模型，通过历史数据回测，来验证策略模型的可靠性如何？能不能用于交易，如果回测没通过的模型，我是绝对不会拿来做交易用的。

 

Q：从收益曲线上可以看出，今年3月份您似乎遭遇滑铁卢，单月亏损了近7万美金，这是因为什么呢？ 

我觉得主要有两个原因吧。一是当时交易的品种有点多，而且总仓位设置从现在来看存在不合理性。其实很多货币对的波动都是受到美元指数的影响。如果美元指数波动加剧，那么货币对的波动就是叠加的。比如，你同时交易欧美和镑美，那么如果同时持有两个品种的仓位，那么风险就是两倍。

 

这是当时没有考虑到的问题，当时的想法是，这么多货币对组合交易，应该可以形成一定的对冲。但是货币对的影响，既受到本国的政策影响，同时也一样受到美元波动的影响。所以，如果是各个国家的政策影响的话，货币对组合确实可以起到一定对冲，但是遇到美元极端的行情波动，风险就是加倍。所以当时美国股市暴跌，美元暴涨，导致非美货币对和黄金都同时暴跌，没有得到很好的组合对冲。

 

二是策略风控还存在一些缺陷。策略基本上是自动化交易的，不用人工过多干预。但是风控当时设置是既可以人工干预也可以由系统自动风控。之前一直不放心系统交易，设置了人工干预方式，即必须经过人工确认，才能实施风控。结果就是一下子浮亏很多后，人工风控来不及操作。后来人的情绪也产生了影响，就想抱着侥幸的心理，在暴跌第一轮后，以为可以反弹一下。结果迎来了第二波暴跌。3月份的极端行情，绝对是少有，但今年确实就发生了。连巴菲特价值投资都止损了，你想想看这种情况绝对是罕见的。没办法，只能自认倒霉了。

 

Q：可以看出，2019年您的盈利很疯狂，但是2020年却走向平缓，甚至最大衰落期达到了 215.1(天)。为什么会发生这样的转变呢？

首先是这套策略本身就是追求波动性行情，不管趋势和震荡，只要能够波动起来策略还是能够获利的。一般来说两三个月不盈利都是正常。

 

其次是在3月份那次波动过后，市场出现了流动性问题，许多交易商出现点差扩大以及成交率低的问题。所以就干脆将仓位降了下来，将货币对策略都下了。因为谁也不知道后面世界会发生什么情况。

 

另外是，我也将时间放在改进和测试这套策略。4-6月份的行情，也没什么大的波动。直到七月低，迎来了一波更大的行情。这套策略都有捕获到的，你们可以观察净值表现。

 

可我当时犯了一个错误。交易程序更新了，但是策略风控参数忘记修改了，还是原来手工风控设置，在加仓的过程中，遇到行情大涨大跌，差点将净值亏完。后来我追悔莫及，赶紧止损。

 

我现在痛定思痛，将交易程序改为全部交由系统做风控。人工不能再参与交易整个过程，除了交易软件崩溃不能运行外，交易全程必须交由系统执行。另外，还有就是随着黄金创新高后，后面的行情变快，基本上都是一次爆发完成。对策略并不友好。当然，我也不断改进了策略。如果黄金一直在高位反复震荡，确实也没有很好的办法，只能等待看看了。

 

Q：上面您说您采用了全自动的交易方式，可有些程序化交易者采用半自动的交易方式，您觉得哪一种方式更好？为什么？

需要考虑各方面因素，比如，策略是高频还是中低频；策略盈亏比怎么样，策略浮亏大不大，交易员本人能承受的亏损情况，以及交易员本人的编程水平如何等等。

 

中低频策略，盈亏比大和承受浮亏大的策略适合半自动交易方式。当然，要是能做成全自动交易，那就最好不过了，减少人为干扰，还是有好处的。

 

所以，在策略开发的时候，尽量将策略设计为全自动交易，如果做不到或者测试效果不佳，但是交易逻辑清晰合理，则可以设为半自动交易，通过长时间的交易实践，也可以总结规律，然后改为全自动交易。

 

Q：您一笔单子的亏损一般控制在多大？整个账户能接受的最大回撤在多少？

一般单子控制在5%，总账户控制在20%

 

Q：在面对亏损时，您一般会通过什么手段来调整自己呢？

生理上减压：运动健身减压，跑步逛公园徒步爬山旅游

 

思想上减压：平常心看待每一次交易结果，信任策略。把眼光看更长远一些，不要在意当下每笔的输赢。比如，可以调整为三个月盈利或者半年盈利，甚至一年盈利。当然，前提是得有足够的粮草去做等待。

 

Q：一般来说，量化投资的模式是不用关注基本面信息的，您是否也是如此

关注宏观基本面，可以拓宽宏观视野，应该没有坏处，但也不是必须的。相反，一旦你坚定地投入精力去做量化投资，程序化交易后，你需要学习的东西就很多。你可以需要不断改模型和做程序测试。你只要用心投入用兴趣投入，别的事你自然也没有那么多时间去关注了。如果你既然分析基本面，又精通量化交易，就等于是知其然更知其所然。相得益彰，做不到也没有关系。数据分析，策略研究和编程都是需要精力的。

 

Q：这一年的交易之路下来，有没有让你印象最深的经历？您觉得自己在哪些方面获得了成长？

今年的行情波动令人印象深刻，估计一生也很难经历几次，今年算是有幸经历，见识到金融市场的残酷无情，可以说对大多数想依靠交易为生的人来说，遭受的打击是彻彻底底的，也许很多人从此就离开了这个行业。

 

交易之路并不容易，如果你没有足够的专业能力，没有自己的必杀技，我想在这条路上，被淘汰的概率是非常高的。所以，你必须时刻保持交易技能在进步，包括思想上和策略上，你都需要不断改进，以适应快速变化的市场。我们无法改变市场，改变别人。你能做的只能改变自己，改变自己的认知水平和专业能力，不断推陈出新，保持自己的领先地位，方得始终！