基金的分类（3）——其他常见基金

这是基金分类的最后一篇，前两篇主要讲了：

（1）按投资标的分类，基金可以分为货币基金、债券基金、股票基金、指数基金

（2）按奇葩分类，有ETF、ETF联接、LOF和QDII，以及它们之间的联系和区别

今天这篇会补充一下其他几种常见基金，主要是分级基金、保本基金和量化基金。

 

 

分级基金

（从投资标的分类来看，分级基金大多为指数基金）

首先是分级基金，最近一两年常能在新闻和财经资讯中看到各种分级基金的风险提示，或下折导致巨额亏损等。

那分级基金究竟是什么捏？

 

 

定义：分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。

 

通俗的解释就是，所谓分级基金，就是把一个母基金劈成两半，一半是优先级，也称A类份额，另一半是落后级，不对，是进取级，也称B类份额。A份额和B份额的资产作为一个整体投资，其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息，至于支付利息后的总投资亏损由B份额持有人承担。

 

还不够通俗？那我们再俗一点。

 

你可以这么理解，A是一个土豪，B是一个赌徒。A有钱B有胆。A稳妥为先，想获得固定收益，B赌徒心态，总想在市场上捞一把。于是A和B达成合作协议，俩人按1:1的比例共同出钱。A呢，每年拿约定的利息把钱借给B去赌（投资股票等权益类资产），B呢不管赌赢赌输，总是得按约定支付A利息。这样一来，A可以获得固定收益，B可以利用自己和从A借来的钱做更加激进的投资。

 

好了，关于分级基金的，目前理解这么多也就够了，你就记住，分级A就是拿固定收益，分级B就是拿A的钱（加杠杆）去投资，博取更大收益，当然承受的风险也更大。

之所以只讲这么多呢，是因为这个专栏主要以基础为主，分级基金实在无法用很简短的话说完（好一个功力不够的冠冕堂皇的借口！哈哈哈）。其实一来分级基金的风险较高，不建议初学者接触，二来由于风险太高，现在的分级B的投资门槛已经提升为30万，如此一来我等屌丝其实也没啥机会折腾了。

之后有时间再考虑专门写一个分级基金的专题。

 

 

保本基金

（从投资标的分类来看，保本基金大多为混合基金）

接下来是保本基金，相比分级基金而言，保本基金就容易理解得多得多……

 

 

保本基金就是在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金，基金利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资，而将大部份的资产从事固定收益投资，使得基金投资的市场不论如何下跌时，绝对不会低于其所担保的价格，而达到所谓的「保本」作用。

 

很好理解把，之所以能保本，就是该基金将大部分投资于固定收益资产，所以能保本。（啥？不清楚为什么投资固定收益的资产就能保本？银行存款就是固定收益，你存银行难道不能保本？）

 

 

对于保本基金，有两个问题需要特别注意：

1.保本基金一般都有一个固定的期限，在期限内如果你赎回了，是不承诺保本的哦。

2.保本周期内进行申购，也是不承诺保本的哦。

啥意思呢？就是保本基金只有在新成立的时候（或者进入第二个保本期的过度期的时候）购买，才能承诺保本。

这是为什么呢？你想想，保本基金新成立的时候净值是1元，它给你的保本承诺是你3年后至少还是1元。但是呢，如果在保本期限内，比如过了3个月后，该基金净值涨到了1.5元（当然现实是不可能涨这么多），这时候你购买的话，你的本金是1.5元，难道它在结束的时候给你承诺给你1.5元？那它不压力大死了。

量化基金

（从投资标的分类来看，量化基金为大多为混合基金和股票基金）

最后是量化基金。

 

 

什么是量化基金呢？也就是采用量化投资的方法去管理的基金。

什么是量化投资呢？就是“通过借助统计学、数学方法，运用计算机从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报，其本质是定性投资的数量化实践。”

 

简单点讲，就有点像数据分析和概率论。比如说，我通过数据分析，发现只要从“0开始学基金投资”专栏的关注人数一增加，股市就有80%的概率会上涨。OK，那我就利用这个规律，不以我的意志为转移（不管我今天开心或不开心），只要看到专栏人数一增加，我立马买入股票，这样一来，我就有80%的赚钱概率。

 

 

文章来源知乎羊陪家，版权归原作者所有，如有侵权请联系本人删除。