道氏理论概述
道氏理论（Dow Theory）是市场技术分析和研究的鼻祖，也是最基本的方法之一。它由美国记者查尔斯·道 提出，用道琼工业平均指数（DJIA）和道琼交通平均指数（DJTA）之间的相关性来预测股市的涨跌，并总结出六个基本法则。尽管道氏理论的形成距今已有100多年，但是它奠定了如今金融市场技术分析的基础。
道氏理论的历史背景查尔斯·道在19世纪末研究市场时，创建了两个指数：道琼工业平均指数（DJIA）和道琼交通平均指数（DJTA），这两个指数是道氏理论中分析主要和次要趋势的基础。道氏理论的形成经历了几十年，1902年，在查尔斯·道去世以后，威廉姆·皮特·汉密尔顿和罗伯特·雷亚继承了他的交易理论，并在其后有关股市的评论写作过程中，加以组织与归纳，形成了如今的道氏理论。
道氏理论的基本原则
道氏理论有六个基本原则，它们是：
1. 价格反映一切市场行为：所有需要知道的市场情况都已经反映在价格上，包括对未来任意事件的结果预期。
2. 市场趋势分为三类：主要趋势、次要趋势以及小型趋势，主要趋势里面会出现次级趋势，次级趋势也会有小型趋势。
3. 主要趋势的三个阶段：主要趋势通常包含三个阶段，例如牛市的积累阶段、公众参与阶段和过度投机阶段。
4. 次级折返走势：在主要趋势中，次级折返走势是逆主要趋势的运动，通常持续几周到几个月。
5. 趋势必须有成交量的验证：成交量是确认趋势的关键因素，上涨趋势中成交量增加，下跌趋势中成交量减少。
6. 在反转趋势确定之前，主要趋势会持续发挥影响：主要趋势是持续性的动作，直到出现外力作用，否则趋势不会改变。
道氏理论的应用
道氏理论是许多技术分析的基础，123法则，2B结构等等 例如趋势线和形态学（如双重顶、三重顶、双重底、三重底、头肩底、头肩顶等）。这些市场价格所呈现的特性，都是从价格上描述市场当下的心理特性，通过统计经验法则做出总结。道氏理论不仅涉及技术分析和价格行为，还涉及市场哲学，它探索了人类心理与市场的关系，通过人类心理揭示市场参与者的行为，从而反映出市场双方供求关系的变化。
结论: 道氏理论是趋势分析的基石，可分为三大趋势:主要趋势，次要趋势，短暂趋势，深入理解并学习道氏理论对于任何金融市场的参与者都是至关重要的。尽管市场环境和技术不断变化，道氏理论的核心原则和对趋势的理解仍然具有极高的实用价值。
未完待续...
已编辑 03 Dec 2024, 01:07
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