止损的能力

作者：七木泱

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止损不是一项操作，而是一种系统逻辑，一种能力。

 

从辩证的逻辑推理层面可推导并证实不设止损是无法实现稳定盈利的。

从现实的交易层面来看，也没有人能在不设止损的情况下拥有一定的盈利能力并长期稳定盈利。

止损的重要性及必要性不言而喻。可以说没有止损，关于交易的很多东西都无从谈起。

 

不设止损的借口与逃避心理

既然止损如此重要，那为什么仍然还有这么多人不设止损的进行交易呢？

这其中不乏有各种侥幸心理、逃避心理作祟，以及没有认识到不设止损的不可持续性与严重性等不成熟认知，诸如交易风格交易手法、轻仓位等也都会成为借口与理由。

而且频繁的被打止损是很常见的事情，行情还没开始呢，本金就被损了很多；又或是止损刚被打掉，行情就开始了，这些都相当考验心态的，市场又大部分时间都是处于震荡的环境下，在长期被止损的挣扎与难受下，让很多人打心底就不太想甚至不敢设置止损，心理默默产生了逃避与侥幸心理。

 

不设止损是系统不完善交易员赖以苟活的方式

趋势总是具有惯性，意味着趋势并不容易改变，一个交易员，即使交易系统存在很大缺陷，但只要掌握了一定的价格行为等技术分析，对供需、结构、形态等进行分析判断，是可以在盘面上分析出大概趋势的，至少具备一定的准确度，这意味着即使不设置止损，但只要仓位不是太重，在趋势回调时的关键位买入，是很大概率能获取不错的胜率及高额利润的，如果是处于大周期的趋势，那更是可以形成比较长期的稳定获利，直到行情反转或发生变化。所以，不设止损在趋势行情面前是相当具有诱惑性的。

很多交易员运用这样的方法寻求在趋势的行情下进行交易，称之为这是自己的趋势交易系统，或是裸k为王之类的，如果失败了就归咎于是心态或执行出了问题。因为他们始终很难相信，在遵循了顺势而为的理念准则，并使得胜率与利润都相当可观的情况下，这样的“交易系统”本身会有问题。

所以，趋势行情真的就是这些人最好的生存土壤，也是最能盈利的时间段，这也意味着“顺势而为”这四个字会在绝大部分交易员群体里是那样的深入人心，不可撼动。但这一切都是错觉与表象。

顺势而为当然是可以作为这个市场最根本性的指导原则，但我们应该思考的不是应不应该顺势而为，而是假如市场没有顺势的时候，你的防守策略是怎样的，能不能做到及时止损退出。

 

止损无法独立存在

我认为止损绝对是无法独立存在的，它存在于交易系统的结构之中，止损是在交易系统构建之初的顶层设计里设计好的止损逻辑策略，它脱离不了交易系统，离开不了操作的一致性。

我们最终的目标始终为长期稳定盈利，这是概率优势的结果，这种结果来源于操作的一致性，一致性又源于整个交易系统的执行逻辑，执行逻辑所体现的主要就是进出场逻辑，进出场直接决定了止损这件事。

交易之难往往就是难在这些地方，一切都是环环相扣，绝不容许随意拼凑。

 

拥有系统的止损策略就可以了吗

市场中不乏部分交易员确实从交易体系的整体角度出发完成了对止损策略的构建，但仍然会遇到止损过大的问题，随时要面对巨大回撤甚至一波被带走的风险。止损过大其实还是系统和策略设计的问题，那调小点不就行了吗，调小了整个系统就又执行不了了，很多时候调小止损意味着频繁止损，很多时候止损过大又无异于爆仓。

当我们在思考止损策略的时候，资金与仓位管理又不得不谈，如这些管理不当，再优越的止损策略也是白搭。

 

大部分人都处于规律的循环之中

市场上的很多现象背后都是来源于止损的问题，不管是不设止损，或是止损过大，很多交易员账户资金的周期就是一轮趋势的周期。

行情周期循环往复的轮回，账户资金也跟随趋势周期一点一点向上攀升，然后又自由落体，无非就主要带来两种结果，一种是一次性抹掉所有本金利润，一种是抹掉了大部分， 如果没有被淘汰，那也是起起伏伏的蹒跚而行。

 

其实，总得来说，止损的重要性肯定都是知道的，很多人也不是不想设置止损，是做不到，加上止损后，很多人的交易系统是执行不下去的。人总是这样，其实明明是交易系统仍然存在设计问题，但始终不想面对，把这一切归咎于心态运气等问题。

为什么不想面对这一切而逃避呢，看看我的第一篇文章《交易员的淘汰与无尽深渊》就会更理解了，构建长期稳定盈利的交易系统究竟有多难，难于上青天。

 

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