SP500 LDN 交易更新 13/03/25

SP500 LDN 交易更新 13/03/25

每周牛熊区 5850/60

每周范围 RES 5928 SUP 5624

每日牛熊区 5535/45

每日波动范围 回撤 5639 上涨 5555

5550 10% 保护来自 ATH'S

每周行动区域视频

今日交易水平和目标

做空测试/拒绝每日范围阻力目标每日牛市熊市区域

多头看涨，突破 5663 目标 5680/5700/5735

低于 5525 的接受度较差，目标为 5500/5485

高盛交易部门观点

.美国股市更新：企稳迹象  

FICC 和股票 | 2025 年 3 月 12 日 |

市场表现：  

-标准普尔 500 指数： +49 个基点，收于 5,599 点，MOC 卖出金额为 28 亿美元。  

-纳斯达克 100 (NDX)： +113bps，收于 19,596。  

-罗素 2000 (R2K)：保持不变，为 2,024 点。  

-道琼斯指数： -20 个基点，收于 41,350 点。  

-交易量：美国所有股票交易所的成交量为 163 亿股，超过年初至今日均成交量 154 亿股。  

波动性和商品：  

- VIX： -9%，收于 24.23。  

-原油： +220个基点，收于67.69美元。  

-美国 10 年期债券收益率： +3bps，至 4.32%。  

-黄金： +75个基点，达到2,942美元。  

- DXY（美元指数）： -16bps，至 103.58。  

-比特币： +29bps，交易价为 83,035 美元。  

尽管 CPI 数据有所回落，但市场情绪仍然令人不安。不过，过去两个交易日中，受“平仓流”影响最大的领域和基本面多头/空头 (L/S) 表现出现了企稳迹象。值得注意的是，我们的动量多头篮子又上涨了 3%，而对冲基金 L/S 策略则上涨了 +78 个基点。  

行业和流量亮点：  

- 多头投资者（LO）继续在各个板块中抛售，但半导体/人工智能领域的买入活动出现了令人鼓舞的上升趋势，这可能预示着在指数稳定的情况下出现“买家获利更高”的心态。  

-英特尔 (INTC)：受陈立武(Lip-Bu Tan) 被任命为首席执行官的消息影响，该公司盘后股价上涨 18%。  

- 我们的交易大厅活动评级为 6/10，整体表现为 -322bps，而 30 天平均值为 -50bps。  

- LO 净卖出 15 亿美元，主要由金融和工业板块的供应推动。对冲基金 (HF) 保持平衡，卖出主要集中在自由支配型资产和金融板块。  

流动性仍令人担忧，快速蒸发加剧了双向价格走势。今天的市场流动性达到 283 万美元，接近 2021 年的 202 万美元低点。  

高盛调整：  

科斯汀及其团队将 2025 年年底标准普尔 500 指数目标上调至 6,200 点（低于 6,500 点），反映出模型公允价值预期市盈率下降 4%（从 21.5 倍降至 20.6 倍）。2025 年每股收益增长预测下调至 7%（从 9% 降至 7%），而 2026 年增长预测仍为 7%。  

衍生品见解：  

在 CPI 发布之前，隐含的每日波动率为 1.55%，这是自 2023 年 3 月以来 CPI 数据的最高盈亏平衡点。2 月份核心 CPI (MoM) 读数为 +0.23%，低于预期（而 GS 预测为 +0.29%，中值预测为 +0.3%），引发了短暂的市场反弹。当天，波动性下降，出现了一些上行买盘。客户使用 SPX 看跌价差和 VIX 看涨期权寻求短期下行保护。该交易台认为“翼状”看涨期权可能延续到 6 月，预计随着市场接近调整区域，将出现战术性反弹。 

根据CPI报告中的细节，我们现在估计2月份核心PCE价格指数上涨0.29%，略高于我们在CPI发布前预期的0.25%。这相当于同比增长2.70%。此外，我们预计2月份整体PCE价格指数上涨0.27%，与去年同期相比上涨2.46%。此外，我们预计2月份基于市场的核心PCE上涨0.30%。

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